Экономика, политика, общество 17/03/2009

Полгода с начала финансового кризиса

 Игорь БЕЛОВ

опубликовано 17/03/2009 Последнее обновление 17/03/2009 17:17 GMT

Очередь безработных на "Ярмарку трудовых вакансий" в Майями (США) 4 марта 2009
(Photo: REUTERS)

Что изменилось, что не изменилось и что еще может измениться в связи с кризисом. Полгода назад в мире начался финансовый кризис, к которому добавился экономический спад в развитых государствах и резкое замедление экономической деятельности в странах, развивавшихся до этого высокими темпами.

Полгода назад в мире начался финансовый кризис, к которому быстро добавился экономический спад в развитых государствах и резкое замедление экономической деятельности в странах, развивавшихся до этого высокими темпами. Многие страны, опасаясь массовой безработицы, разработали планы помощи экономике, которые грозят увеличить бюджетные дефициты. Что же изменилось за последние 6 месяцев? Многие люди, купившие квартиры в кредит, не могут сегодня выплачивать долги банкам. Было подсчитано, что в США до конца 2010 года со своими домами и квартирами могут расстаться более 4 миллионов человек. В последние годы перед кризисом американские власти, чтобы облегчить получение кредитов и поддержать потребление, максимально снизили процентные ставки. Средняя задолженность американских семей превысила 100 % их годовых доходов. В 2006 году произошел спад цен на недвижимость, и многие американцы оказались не в состоянии выплачивать долги, которые были взяты под гарантии доходов от сдачи или продажи домов. Напряженная ситуация сложилась и в Европе, прежде всего, в таких странах, как Испания, Великобритания или Ирландия. Некоторые владельцы недвижимости потеряли работу и должны продолжать выплачивать проценты по кредитам на дома или квартиры, которые значительно упали в цене.

Кредиты с 2002 года стали дешевыми, и порой дом можно было купить полностью в кредит. Такие долговые обязательства, так называемые субстандартные кредиты,  часто преобразовывались банками в финансовые ценные бумаги и перепродавались. Таким образом, другие банки или частные лица становились владельцами так называемых "токсичных активов".  Установилась атмосфера недоверия, появились опасения паралича кредитной деятельности, против этого борются центральные банки, вбрасывая на рынки наличные деньги. Несмотря на это и предприятия, и отдельные лица сегодня испытывают немалые сложности в получении кредитов.

С лета прошлого года стал замечаться биржевой спад - падение стоимости ценных бумаг и сырья, что связано со снижением мирового спроса и плохими результатами работы многих предприятий. Биржевой спад затронул практически все рынки мира. Последним спасательным кругом для банков оказались государства. Например, в Великобритании за первых три месяца кризиса под контролем государства оказались почти все банки. За предоставление банкам денег государство приобрело их акции на сумму в 41 миллиард евро.

Но есть в сфере экономики и вещи, которые за эти полгода не изменились. Например, так и не известно, где находятся "токсичные активы", связанные с субстандартными кредитами. Первый американский план предусматривал покупку и изоляцию всех этих кредитов. Но так как стоимость этих "токсичных активов" определить было довольно трудно, от этого плана пришлось отказаться. Европейская комиссия считает, что пока эта проблема не будет решена, кредитная деятельность не восстановится и не будет никакой гарантии восстановления экономического роста. Не изменилась и проблема государственного долга. До кризиса одни европейские государства имели большой государственный долг, другие - не слишком. Государственный долг Италии, например, составлял 104% внутреннего валового продукта страны, а в Испании  - только 36%, а в Ирландии – 25%. После сентября многие государства выделили крупные средства для помощи банкам или предприятиям, и государственные долги стали расти быстро и в крупных масштабах. Во Франции в 2010 году государственный долг может составить 75% ВВП. Аналитики считают, что иного выхода просто нет - государства должны увеличивать свой долг для обеспечения экономического подъема. Но после того, как темпы экономического роста будут обеспечены, - говорят они,  нужно будет очень быстро уменьшать долг, в частности, путем снижения государственных расходов. Что также не изменилось и вызывает все больше и больше протестов - это выплата премий банковским служащим за хорошие показатели в работе. Президент США Барак Оюама ограничил суммой в 500 000 долларов годовые доходы руководителей предприятий, получающих государственную поддержку. В Великобритании некоторые политики предлагают установить порядок, при котором банкиры возмещают полученные премии, если выясняется, что принятые ими решения были неправильными. Во Франции президент Николя Саркози предложил банкирам отказаться от получения премий в обмен на финансовую поддержку, оказываемую государством банкам. Но и в этом году выплата премий банковским служащим продолжается. Почти все затронутые кризисом государства выпустили огромное количество казначейских облигаций. В этом году сумма американских и европейских облигаций, которые будут выпущены на рынок, составит от 730 миллиардов до триллиона ста миллиардов евро.

Ну а что же может измениться в ближайшем будущем? Будет, видимо, нанесен ощутимый удар по так называемым "налоговым оазисам", где хранятся деньги, не обложенные налогом. Международный валютный фонд составил список, в котором перечислены 72 таких "оазиса". Неправительственная организация "Сеть налогового правосудия" подсчитала, что в этих зонах хранится 7 триллионов 500 миллиардов евро. Генеральный директор МВФ Доминик Стросс-Кан призывает ликвидировать все эти "оазисы", но замечает, что для этого необходима политическая воля. Помимо всего, в этих "оазисах" хранится и немалое количество злополучных "токсичных активов". Кроме этого, государства могут прибегнуть к выпуску необеспеченных денег, хотя это и грозит инфляцией и девальвацией национальной валюты. А некоторые государства просто могут объявить себя банкротами. Это касается, в частности, восточноевропейских государств. Многие инвесторы сегодня выводят средства с этих рынков, которые считаются не слишком надежными, что ведет к обесцениванию местных валют. И здесь, как считают экономисты, для предотвращения катастрофы действовать нужно крайне быстро.