Crise financière

Face à la contagion, l’Europe tente de se mobiliser

par Myriam Berber

Article publié le 30/09/2008 Dernière mise à jour le 30/09/2008 à 23:38 TU

L’ensemble du dispositif bancaire français est « solide, stable et fiable » ont assuré deux grands patrons de banque et d’assurances, Georges Pauget (D), du Crédit Agricole et Henri de Castries, président d’Axa à l’issue de la réunion qui s’est tenue à l’Elysée le 30 septembre 2008.
(Photo : Reuters)

Le président de la République Nicolas Sarkozy a tenu, mardi 30 septembre 2008, une réunion avec les dirigeants des principales banques et compagnies d’assurance françaises pour faire le point sur la crise financière. La contagion a gagné l’Europe, où après la nationalisation du belge Fortis, des banques sont tombées en Grande-Bretagne, en Allemagne et au Danemark. Dernière victime en date : le groupe franco-belge Dexia, recapitalisé en urgence, alimente les rumeurs les plus alarmistes.

« De nouvelles dispositions » vont être prises « d'ici la fin de la semaine » en ce qui concerne le financement de l'économie par le système bancaire. C'est ce qui est ressorti de la réunion entre le président de la République, Nicolas Sarkozy, et les principaux dirigeants des groupes bancaires et d'assurances français. Le Premier ministre François Fillon, la ministre de l'Economie et des Finances Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque de France Christian Noyer et le directeur du Trésor Xavier Musca étaient également présents à cette réunion, dont l’objectif était de passer en revue « la situation des institutions financières ainsi que la distribution des crédits aux ménages et aux entreprises ».

Le président Nicolas Sarkozy a tenu à rappeler aux établissements bancaires « leur mission prioritaire de financement de l’économie », à savoir l’octroi de crédits aux entreprises et aux ménages. Pour les pouvoirs publics, il faut sortir de la spirale : baisses des cours de la Bourse, hausse des coûts de refinancement, baisse de la confiance et crise de liquidités. D’autant que le rejet du plan Paulson qui prévoyait de reprendre pour 700 milliards de dollars les créances douteuses des banques américaines, a provoqué de nouvelles secousses sur les marchés financiers.

 « Le système financier français, l’un des plus sûrs du monde »

Depuis le début de la crise, les autorités françaises ne cessent de répéter que le système bancaire français est solide, fondé sur de grands établissements peu exposés aux produits financiers les plus risqués. « Le système financier français est l’un des plus sûrs du monde. Il faut avoir une confiance totale dans la sécurité du système bancaire français. Les banques européennes et françaises ne sont pas surchargées d'actifs de mauvaise qualité comme l'étaient les banques américaines », a martelé mardi le gouverneur de la Banque de France. L’ensemble du dispositif bancaire français est « solide, stable et fiable » ont également assuré deux grands patrons de banque et d’assurances, Georges Pauget du Crédit Agricole et Henri de Castries président d’Axa, à l’issue de cette réunion.

Mais les propos optimistes de ces banquiers cachent mal l'inquiétude des autorités françaises. La France est pour la première fois touchée directement par la crise via la banque franco-belge Dexia, dont la Caisse des dépôts et consignations (CDC), un organisme français, est actionnaire. L’action Dexia -plombée par les difficultés de sa filiale américaine FSA spécialisée dans l’immobilier-, a perdu, lundi, près du tiers de sa valeur à la Bourse de Paris. L’entreprise sera recapitalisée à hauteur de 6,4 milliards d'euros, aux termes d'un accord franco-belgo-luxembourgeois. Selon le schéma retenu, la Belgique et la France doivent chacune mettre 3 milliards d’euros pour sauver cette banque des collectivités locales. Pour la part française, un milliard sera souscrit par l'Etat, le reste sera déboursé par la Caisse des dépôts et consignations.

Outre Dexia, au moins une autre banque française, Natixis, apparaît extrêmement fragilisée par la crise. Cette banque d'affaires est une filiale des Caisses d'Epargne et des Banques populaires, des établissements qui gèrent les économies de millions de Français. Introduite en Bourse au cours de 19,55 euros en novembre 2006, l'action Natixis ne valait plus que 2,2 euros lundi.

Une réunion extraordinaire du G4

A l’image de la France, la contagion s’étend en Europe. La banque Fortis a ainsi été nationalisée par les gouvernements belge, néerlandais et luxembourgeois. L’Etat belge a repris Fortis belge, l’Etat néerlandais a fait la même chose aux Pays-Bas et le Luxembourg a repris Fortis Luxembourg. Au Royaume-Uni, le gouvernement a été contraint de nationaliser la banque Bradford & Bingley et de céder ses meilleurs actifs au groupe espagnol Santander. En Allemagne, la banque spécialisée dans l’immobilier Hypo Real Estate a échappé de justesse à la faillite grâce à une ligne de crédit de 35 milliards d'euros garantie pour l'essentiel par l'Etat. Quatre autres banques ont également bénéficié d’une aide publique en Allemagne : SachsenLB, IKB, WestLB et BayernLB.

D’autres banques sont également exposées en Europe. En Russie, le gouvernement a annoncé des mesures de soutien aux banques afin de limiter l’impact de la crise financière. Les établissements financiers et les entreprises russes pourront obtenir un crédit auprès de la banque publique VEB et être renfloués si besoin par la banque centrale de Russie. En Espagne, l’économie fait face à un fort ralentissement causé en partie par le retournement du marché immobilier. Le taux d’impayés des caisses d’épargnes actuellement à 1,9% devrait passer à plus de 5% l’an prochain. Au Danemark, la Roskilde Bank, la 8^ème banque du pays, a été rachetée par trois instituts financiers nordiques dont le groupe Nordea. En Islande, le gouvernement va racheter 75% de Glitnir, la troisième banque du pays en faillite, pour 600 millions d’euros.

Pour juguler ces faillites en cascade, la Banque centrale européenne continue  d’injecter des liquidités qui font défaut sur le marché européen. Elle a alloué, mardi 30 septembre 2008, 190 milliards d’euros au cours de son opération de refinancement hebdomadaire. Face à l’augmentation de l’exposition des banques européennes, les appels en faveur d’une action concertée sur le Vieux-Continent se font de plus en plus nombreux. Nicolas Sarkozy qui assure la présidence de l'Union européenne, a réitéré son projet d'un sommet pour la « refondation du système financier international ». Dans cette perspective, le chef de l’Etat français a invité, à Paris à la fin de la semaine, le Royaume-Uni, l’Allemagne et l'Italie, ainsi que le président de la Commission européenne José Manuel Barroso, le président de la BCE Jean-Claude Trichet et le patron de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker.