上海视窗

英国巴克莱银行获得中国融资

发表日期 27/07/2007 更新日期 27/07/2007 09:30 TU

本周发生在中国金融界来自世界金融界的大事中，最先吸引眼球的就是巴克莱银行在伦敦举行全球新闻发布会，宣布8月14日实行定向增发，从中国国家开发银行和淡马锡投资公司融资36亿欧元。巴克莱融资的直接目的是为了获得最近收购荷兰银行必须的资金，而这一提价收购的背景是苏格兰皇家银行于四月底对荷兰银行给出了一个更多现金支付当然也是更具吸引力的收购要约。巴克莱银行也与中国国开行和淡马锡达成的谅解备忘录，一旦巴克莱收购荷兰银行成功，这两家亚洲公司将继续追加投入98亿欧元。如果荷兰银行被巴克莱成功收购，意味着国开行将购买英国这家银行将近7%的股份，而代价是98亿欧元。此外，中国国开行将在新的巴克莱董事会中拥有一个非执行董事的席位。此前，中国对外最大的投资是2005年中海油收购哈萨克斯坦石油公司

中国国开行和英国巴克莱银行虽然建立联系已经有十年的时间，但是这次为这两家银行做媒的是美国的私人股权公司黑石集团，也称作百世通集团，该集团旗下的并购服务部门的高级董事总经理杜绍基接受本台记者采访时表示，这次有如此巨额投资的合作关系从提议到决定只用了两个多月的时间。而负责与国开行联络的就是香港前财长梁锦松。

与当年中海油要收购优尼科不同的是，英国政府对这次来自中国的投资表示了欢迎和肯定，对中国资金来源是否具有足够的透明度没有提出质疑，在声明公开发表前，百仕通曾经与英国新任财政大臣阿利斯泰尔•达林和央行行长默文•金(Mervyn King)以及英国金融服务管理局主席凯勒姆•麦卡锡爵士(Sir Callum McCarthy)等诸多英国高层官员就此交易进行过沟通。百仕通的杜绍基表示，这些英国官员认为这个交易是对英国金融行业充满信心的体现，而不是一种威胁。但是法国和德国对此比较担忧。欧盟贸易专员曼德尔森认为欧洲关键部门应为欧洲企业掌握。

尽管消息宣布的当天媒体的关注焦点都是在财大气粗的中国正在全球的并购市场彰显其影响力，与发达市场的银行合作将获得专业的管理经验和扎实的人才培训和其他市场资源，但是正在努力从政策性银行转向商业性银行的中国国家开发银行将从何处筹得这笔自己呢？

开行有关人士表示如何筹集资金的确是开行比较棘手的第一个问题。尽管在国开行的财务报表上显示不良贷款率仅为0.72%，资产余额超过3万亿，但是因为中国国开行的现实身份仍是作为贯彻国家战略意图、商业化运作的政策性银行，今年年初开始设计商业化改革的方案但仍未正式明确，其从政策性银行转向商业化银行，还意味着国家财政部将不再拨款，开行面临着其资本金补充率如何达标的问题。

英国金融时报将这次的交易评价为巴克莱找到一条免费进入中国市场的途径，而华尔街日报则将此事定义为中国的影响力再次彰显。

对于这一交易，著名评级机构穆迪的表态是他们对国开行的评级不会变动，由于国开行政策性银行的身份，因此对国开行的评级与政府的态度和政策有密切的关系。但是投资者对于巴克莱银行的反应则是先热后冷，股价在周一当天上扬后，于周三又下跌3%，但是由于巴克莱银行现有股东有不少确认了回购意向，因此中国国开行和淡马锡投资公司在收购荷兰银行后将收购的股份比例稍微下降。

对于这一从亚洲流向欧洲的投资将来的命运如何，本台将继续保持关注。现在对开行最要紧的是如何筹资，而巴克莱也将继续等待荷兰银行股东大会的结果。至于有了新的亚洲股东的巴克莱银行和中国国开行将会面临怎样的局势，只有时间能告诉我们。